Wichtigste Erkenntnisse | 3. Schweizer Private-Equity-Frühstück CMS/Pedersen & Partners

Am 10. April 2025 hat in Zürich das dritte Swiss Private Equity Breakfast auf Einladung von CMS Switzerland und Pedersen & Partners stattgefunden.

Zu den Podiumsteilnehmer zählten:

• Roy Awad – Managing Partner, White Peaks Capital
• Ueli Eckhardt – Managing Partner, eevolve
• Olivier Franscella – Investment Director and Head of GENUI Switzerland
• Inna Gehrt – Investment Director & Head of DACH, Ackermans & van Haaren
• Christian Hemmrich – Partner, INVISION Private Equity
• Ulrich Mogwitz – Managing Director, Co-Head of Private Equity, Patrimonium
• Kasper Sørensen – Director, Bregal Unternehmerkapital

Die wichtigisten Erkenntnisse:

• Die jüngsten Änderungen der US-Zölle erhöhen die Unsicherheit sowohl für PE-Fonds als auch für Portfoliounternehmen.
• Die Transaktionsaktivität und die Pipeline waren im ersten Quartal 2025 stark, aber die Aussichten für die verbleibenden drei Quartale sind vorsichtig.
• Investitionen/Exits im Zusammenhang mit hochwertigen Portfoliounternehmen werden schnell und zu guten Bewertungen getätigt. Bei durchschnittlichen oder schwachen Projekten gibt es lange und oft unterbrochene M&A-Prozesse.
• Die Kapitalbeschaffung ist für grosse, etablierte Private-Equity-Fonds einfacher, für kleinere Fonds jedoch schwierig. Einige LPs können aufgrund von Liquiditätsproblemen infolge geringerer Exits und niedrigerer DPIs (Distribution to Paid-In-Capital) nicht investieren.
• Family Offices/langfristiges Kapital sind aufgrund ihrer geringeren Renditeerwartungen und ihrer Flexibilität beim Exit-Timing effektive Konkurrenten für Private Equity, aber die Podiumsteilnehmer nannten auch mehrere Beispiele für erfolgreiche Co-Investments von Private Equity und Family Offices.
• Eine starke Wertschöpfung ist in der aktuellen Situation wichtig, und ein geeignetes, motiviertes Führungsteam ist ein entscheidender Bestandteil des Wertschöpfungsplans.

Wir bedanken uns für den spannenden Anlass und freuen uns bereits auf das nächste Jahr!